備受關注的水泥年末暴漲大戲，隨著各地政策調(diào)控、供應恢復，價格開始出現(xiàn)“變臉”。
河南水泥價格回落
有企業(yè)單次上漲130元/噸，也有企業(yè)連續(xù)9天每天上調(diào)水泥價格……半個多月來，河南作為全國水泥的漲價先鋒，P.O42.5散裝水泥到廠價格超過700元/噸，不斷刷新歷史高位，成為市場關注焦點。
不過，從11月24日起，水泥行業(yè)的瘋漲狀況，開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。
“目前河南鄭州的P.O42.5水泥到廠價格在590元/噸至620元/噸之間，較之前高點已回落了近百元。山東地區(qū)同樣作為前期價格高位區(qū)，近期也出現(xiàn)回調(diào)。目前該省價格比較高的區(qū)域靠近河南，比如菏澤水泥價格達到600元/噸，但濟南、淄博出廠價格就在480元/噸至500元/噸。”卓創(chuàng)水泥行業(yè)分析師侯林林接受證券時報·e公司記者采訪時稱，11月24日起，晉冀魯豫多數(shù)城市都已解除了重污染預警，多數(shù)水泥企業(yè)也都逐步復產(chǎn)。加之河南地區(qū)近期還有外來的水泥和孰料進入，所以整體供給情況緩解后，水泥價格出現(xiàn)松動。
的確，面對前段時間河南地區(qū)的水泥價格瘋漲，地方政府也開始做出相應調(diào)控，穩(wěn)定水泥供給。
據(jù)消息，河南省建筑材料工業(yè)協(xié)會近日向河南省人民政府報送《關于水泥行業(yè)執(zhí)行重污染天氣橙色預警（II 級）中有關問題的緊急請示》（下稱《緊急請示》），建議在重污染天氣橙色（II 級）及以下預警期間，允許全省水泥行業(yè)水泥磨機生產(chǎn)運行。河南省生態(tài)環(huán)境廳于11月21日復函同意河南省建筑材料工業(yè)協(xié)會的請示。
同時，近期河南鄭州地區(qū)環(huán)保管控，區(qū)域多數(shù)工地停工，市場需求下滑。為提升銷量，11月25日起河南鄭州地區(qū)主要廠家開始大幅通知下調(diào)水泥價格70元/噸~80元/噸。調(diào)后鄭州地區(qū)大廠P.O42.5散裝市場到位價仍有610元/噸至630元/噸左右。
“近兩天市場供給確實有明顯放開，同時需求也出現(xiàn)緩慢收縮，所以價格肯定是個緩慢回落過程。此前河南地區(qū)每噸700多元也是有價無市，廠家并沒有貨，成交量很少。”中國水泥協(xié)會信息中心副主任、數(shù)字水泥網(wǎng)執(zhí)行總裁陳柏林接受證券時報·e公司記者采訪時也表示，前段時間水泥價格大幅上漲，主要是因為兩大核心問題，一是今年水泥市場需求超預期，地產(chǎn)、基建四季度季節(jié)性反彈力度明顯。從目前跟蹤的發(fā)貨量來看，今年水泥市場需求是近五年來最好的一年。同時，四季度本身工地都在趕進度，也是全年中水泥的價格旺季。另一方面，今年環(huán)保因素對水泥價格影響也很明顯，有些區(qū)域限產(chǎn)情況嚴重，開工率很少。環(huán)保因素導致市場供給緊張，局部價格上漲比較快，河南、山東等地表現(xiàn)比較突出。近期限產(chǎn)情況稍微放松一些，水泥價格就開始回調(diào)了。
供應緊張局面稍緩
在近期全國水泥價格持續(xù)飆升的背景下，包括河南在內(nèi)的多個省市，也都適當放松了限產(chǎn)情況，市場供應緊張的情況得到明顯緩解。
侯林林介紹，河南今年計劃正常錯峰時間是從今年11月份到明年2月份，山西、山東、河北則是從今年11月15日到明年3月15日。但是目前，河北地區(qū)雖然已進入錯峰階段，實際有部分水泥窯是能開工的。山東則是把錯峰時間推遲到了12月1日。河南目前有25家企業(yè)達到了豁免錯峰的要求，前期大面積限制使用的磨機都恢復使用。
“前期河南重污染預警期間，水泥磨機大面積停用。市場沒有水泥發(fā)貨，所以導致價格飆升。”她解釋，水泥生產(chǎn)分兩條線，一條是熟料線，另一條磨機線把生產(chǎn)出來的孰料粉末成水泥，孰料是不能直接用于施工的。其實市場早期對于冬季錯峰孰料供應緊張的情況已有一定預期，也有很多企業(yè)提前建大棚存儲孰料，但沒有磨機就不可能有水泥。磨機復產(chǎn)后，水泥供應上的壓力就會緩解。
不過對于目前河南約600元/噸的P.O42.5散裝水泥價格，侯林林認為，依然非常高，不合理。她表示，去年此時當?shù)貎r格都在每噸500多元。后續(xù)水泥價格走勢，雖然還要關注12月份空氣污染情況，但總體來說，北方東區(qū)已經(jīng)開始降溫，下周很多地區(qū)氣溫要到零下五攝氏度，這種氣溫條件下水泥下游施工沒有辦法進行，即使再有重污染預警和磨機停產(chǎn)，對價格的影響也不會很大。
數(shù)字水泥網(wǎng)CEO陳柏林也認為，前期水泥價格上漲過多，目前價格開始回調(diào)是正常現(xiàn)象。從長期來看，目前多地水泥價格仍除在比較高的位置。進入12月后，北方地區(qū)很多工地要停工，水泥開始慢慢進入淡季。尤其今年春節(jié)較早，到12月底全國或都將進入淡季行情，價格回落是肯定的。
行業(yè)年利潤有望超1500億
今年以來水泥價格持續(xù)高位運行，行業(yè)整體產(chǎn)銷、利潤水平都再度上了一個臺階。
此前國家工信部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今年1-9月，全國水泥產(chǎn)量16.9億噸，同比增長6.9%，行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入7199億元，同比增長14.3％，比整個工業(yè)增速高9.8個百分點，利潤總額1318億元，同比增長25.3％，比整個工業(yè)增速高27.4個百分點。
2018年，水泥行業(yè)總利潤達到1545億元，盈利能力和毛利水平都創(chuàng)出歷史新高。采訪中分析人士均認為，今年行業(yè)盈利水平超越去年無疑是大概率事件。
“其實從今年上半年的市場情況就可以看出來，今年整體盈利水平會比去年再上一個臺階。但是有些區(qū)域企業(yè)盈利水平還是有待提高。比如泛東北地區(qū)目前很多企業(yè)還是虧損狀態(tài)，西南地區(qū)有些區(qū)域企業(yè)情況也不太好。不過總體看長三角、珠三角、京津冀包括川渝幾個大的城市群市場表現(xiàn)都不錯，無論價格還是效益都是相當好的年份。”
數(shù)字水泥網(wǎng)CEO陳柏林認為，從目前水泥市場價位看，明年企業(yè)盈利想要再上一個臺階應該非常困難，明年水泥市場基本上還將以穩(wěn)為主。他表示，明年市場供需兩端都將延續(xù)今年的邏輯。需求即使沒有今年旺盛，平穩(wěn)程度也還是可以保證的。供給方面，環(huán)保監(jiān)管力度也不會減弱，所以從邏輯上看水泥價格明年還將大概率維持高位震蕩狀態(tài)。
侯林林也稱，今年水泥行業(yè)利潤肯定會超過1500億元。不過她認為，明年水泥需求相對今年會持平或下降，更多價格的運行走勢還要看供給情況。如果明年供應還同今年下半年一樣因為重污染出現(xiàn)限產(chǎn)，那么到明年年底仍不排除會出現(xiàn)價格大幅上漲的情況，不過明年上半年預計水泥價格會出現(xiàn)下滑。按照水泥行業(yè)正常價格走勢，春節(jié)過后市場就會有一波價格下行，整個一季度下降幅度，還要看需求恢復的情況。今年春節(jié)較早，年后基建項目啟動并不會太早，房地產(chǎn)弱勢背景下，預計整個一季度水泥市場需求會不太理想，價格下降空間比較大。
